La lettre transparence de Zonebourse

Point sur la période
La performance du portefeuille Trader Réel qui est, rappelons-le, nette de frais (droits de garde, frais de courtage et de SRD) dépasse désormais les 120% depuis le 1er janvier 2009. Ainsi, le portefeuille capitalise plus de 165 000 euros soit 90 000 euros de plus values en 10 mois.

Au mois d’octobre, notre équipe a su mettre à profit la correction du mois d’octobre. 81.4% de nos positions se sont avérées gagnantes avec un gain moyen par position de 3.47% soit un des meilleurs taux depuis le début d’année. En conséquence, nous avons creusé l’écart avec l’indice CAC 40 de plus de 20% en seulement deux semaines.

Par ailleurs, nous avons enregistré un nouveau record de positions gagnantes successives avec 14 gains d’affilés soit un total de 15 788 euros. Par exemple, nous avons gagné 11.5% sur le certificat Societé Générale SGAM ETF XBEAR (BX4), produit utile et éligible au PEA pour jouer la baisse des marchés, près de 15% sur RHODIA, 14.5% sur le blé via le certificat RBS 1171N ou encore 11.5% sur EURAZEO.

Pour retrouver ces données, cliquez sur le lien ci-dessous :
>> Historique des positions
Des trimestriels en trompe l’œil
Ces deux dernières semaines, les intervenants ont fait face à une pluie de résultats trimestriels. Outre atlantique, les chiffres ont dans leur ensemble ravi les analystes dépassant pour la plupart le consensus.
Performance depuis le 01/01/09

Indice CAC40
Trader Réel en %
Trader Réel en €
+11%
+122%
91 700 €
Performance Octobre 2009
Indice CAC40
Trader Réel en %
Trader Réel en €
-5.3%
+12.7%
18 800 €

Statistiques du portefefeuille
Plus gros gain en %
Plus gros gain en €
Nombre de gains successifs
Total gains successifs
+33.72%
3 538 €
14
15 788 €
En Europe, ils sont ressortis majoritairement en ligne mais des groupes ont déçu à l’image d’Eramet, Ingenico ou encore Gemalto.

A la suite de ces publications, les marchés actions dans leur ensemble ont été victimes de prises de bénéfices, phénomène explicable par deux facteurs en particulier. D’une part, les niveaux graphiques atteints par les indices mondiaux sont dignes d’avant crise alors que les chiffres d’affaires en sont loin ; les cours intégraient sûrement déjà des résultats au troisième trimestre meilleurs que prévu, ce qui a bien été le cas. Pour finir, il faut relativiser avec l’expression « consensus ». En effet, nombreux sont les experts financiers à avoir jugé les consensus particulièrement pessimistes ce pourquoi... « battre » le consensus n’était pas si compliqué.
En conclusion, il faudra désormais attendre les prochains résultats afin de juger de la vigueur de cette fameuse « reprise économique ». En attendant, on surveillera de près les publications macroéconomiques, en particulier la consommation et le chômage, clés de voûte d’une reprise durable.

Explicatif sur les ventes à découvert
Nombreux d’entre vous nous ont contacté afin d’avoir plus de renseignements sur ces fameuses lignes à la vente apparaissant dans notre portefeuille. Il s’agit ici du processus de vente à découvert qui permet de gagner de l’argent lorsque les marchés baissent (qui a fait la reconnaissance du savoir faire de Zonebourse pendant la crise de 2001/2002 et l’année dernière). Pour pratiquer la vente à découvert, il faut avoir accès au SRD dont voici la définition :
Le SRD ou Système de Règlement Différé permet à un investisseur d’opérer des achats ou des ventes à découvert sans que celui-ci détienne des titres. Le principe de la vente à découvert est le schéma inversé d’une opération d’achat. Vous vendrez donc des titres que vous n’avez pas en espérant les racheter à un cours inférieur à votre cours de vente, la différence entre votre cours de vente et d’achat correspondant à votre plus-value.

Que nous dit l’indice CAC 40 ?
Habituellement corrélé aux indices américains, l’indice CAC 40 et l’ensemble des indices européens ont fortement décroché lors des dernières séances. Une décorrélation semble s’installer à court terme, un dollar faible favorisant l’achat de titres américains. Aussi, l’indice parisien a enregistré une performance négative de -5% après trois mois de hausse.

La barrière des 3900 points paraissant infranchissable à court terme, les intervenants ont opté pour des dégagements partiels du marché action, mouvement qui s’apparente pour l’instant plus à une respiration dans un marché haussier qu’à un début de rally baissier. La zone des 3550 points retient actuellement notre attention, si celle-ci était rompue alors un retour vers les 3400 points serait envisagé et permettrait de réaliser des achats à bon compte.
Tenez-vous prêt à revenir à l’achat
Faisant preuve de sélectivité et de pragmatisme, notre équipe reviendra à l’achat dès que le mouvement correctif débuté à la mi-octobre aura pris fin. En effet, nous sommes conscients que tout accès de faiblesse des indices en direction des 3400 points serait l’occasion de profiter de soldes si tant est que cette chance nous soit donnée.

En attendant et comme à notre habitude, nous continuerons d’effectuer des opérations de stockpicking c'est-à-dire de sélectionner des titres à la hausse comme à la baisse quelque soit l’orientation du marché.