C'est l'euphorie chez Zonebourse

La résistance des 100% a cédé
A l’heure où nous écrivons ces mots, la performance du portefeuille Trader Réel avoisine les 107%. La barre symbolique des 100% a donc été dépassée ! Et ce, en un peu moins de 10 mois. Anecdote amusante, le portefeuille dépassait très exactement la barre des 100% le 2 Octobre dernier vers 14h30 alors même que Nelson Monfort, le parrain du premier Zonebourse Golf Master, prenait la parole pour annoncer la reprise de la compétition.

Nous escomptions dans notre dernière lettre franchir ce seuil des 100% de performance réelle et nette de toute forme de frais (droits de garde, frais de courtage et de SRD) d’ici la fin d’année… le marché nous a finalement permis d’aller plus vite. Si vous êtes nouvel abonné, rassurez vous, nous n’avons pas prévu de nous mettre en « stand by » jusqu’à la fin de l’année, notre équipe compte bien continuer sur sa lancée.
Point sur la période
Le mois de septembre est traditionnellement défavorable au marché action…mais cela ne s’est pas vérifié cette année ! Le marché a pris à contre-pied les journalistes qui titraient en début de mois que septembre mettrait un terme au rallye haussier amorcé cet été. La rentrée avait débuté sur les chapeaux de roues, l’indice a ensuite retracé pratiquement l’ensemble de sa hausse lors de la deuxième quinzaine en clôturant sur une hausse honorable de 3.88%. Ce fut donc un mois en dents de scie.
Performance depuis le 01/01/09

Indice CAC40
Trader Réel en %
Trader Réel en €
+20%
+107%
80 300 €
Performance Juillet 2009
Indice CAC40
Trader Réel en %
Trader Réel en €
+3.88%
+7.6%
10 350 €

Statistiques du portefefeuille
Plus gros gain en %
Plus gros gain en €
Nombre de gains successifs
Total gains successifs
+33.72%
3 538 €
12
8 159 €
La performance de notre portefeuille sur ladite période a quant à elle bondi de 7.6% soit le double de l’indice. Cette surperformance est néanmoins principalement due à une très belle opération sur l’action THOMSON, notre second plus gros gain de l’année (28.56%).

Le 15 septembre dernier, nous avons acheté l’action au cours de 1.02 EUR. Deux jours plus tard, celle-ci a accéléré à la hausse sur des rumeurs de cession de la filiale Grasse Valley dans le cadre de la restructuration du groupe. Nous avons alors décidé de renforcer notre position pour monter à 20% des avoirs du portefeuille Trader, les volumes acheteurs plaidant pour une poussée spéculative. La position a enfin été soldée en deux temps : 10% vendus à 1.455 EUR à proximité des plus hauts le 18 septembre et l’autre moitié lorsque nous avons constaté le retombée des volumes et de la volatilité.

Abstraction faite de cette opération, sans être mauvais le mois de septembre ne restera pas dans les annales. Nous avons initié beaucoup de positions pour des résultats moyens. Ceci est la conséquence d’un manque de tendance sur le mois, principalement du à une aversion au risque et à l’attentisme du marché envers les publications du 3ème trimestre. Nous avions bien anticipé la correction des indices en début de mois mais avons été quelque peu surpris par la solidité du marché. Aussi, notre stratégie de couverture par des positions baissières n’aura pas porté ses fruits.
Que nous dit l’indice CAC40 ?
Après un bond de plus de 55% depuis ses plus bas annuels, l’indice français semble faire de la haute voltige mais il n’en est rien. Rappelons que le CAC40 n’a fait qu’effleurer son premier retracement de la baisse de 2008 situé à 38.2% selon la méthode de Fibonnaci. Néanmoins et comme nous le mentionnons dans notre analyse à moyen terme sur le site Zonebourse.com, celui-ci évolue au-dessous des 3850 points, niveau de résistance qui donne du fil à retordre aux acheteurs. Le scénario d’un ralliement des 4000 points n’est pas écarté ni même celui d’une phase de consolidation. Tout dépendra maintenant des résultats des entreprises dont la saison vient de débuter…nous ferons le point à ce sujet dans notre prochain courrier.

Quoiqu’il en soit, la psychologie des investisseurs a complètement changé, le calme est revenu ce que confirme d’ailleurs la baisse des indices de volatilité. La configuration de marché devrait rester propice au « stock picking », principalement à la hausse, d’autant que de nombreuses valeurs sont encore à des niveaux de valorisation extrêmement faibles.
Nous vous remercions de votre confiance et nous restons à votre disposition au 04 78 30 41 42.

L’équipe Zonebourse